TWR — rentabilidad ponderada por tiempo
El TWR (time-weighted return) mide el desempeño de la estrategia neutralizando el efecto de aportes y retiros. Es la métrica correcta para responder «qué tan bien opero». Hacer este cálculo ahora: cómo medir tu propio desempeño
Cómo calcularlo
Se divide el periodo en subperiodos delimitados por cada aporte o retiro, se calcula la rentabilidad de cada uno y se multiplican los factores: TWR = (1 + r1) × (1 + r2) × … − 1. Un trimestre con +10%, −5% y +8% da 1,10 × 0,95 × 1,08 − 1 = 12,86%, sin importar cuánto dinero entró o salió por medio.
Por eso el TWR es el estándar de comparación entre gestores: nadie es premiado ni castigado por haber recibido un aporte grande en un mes bueno.
Cuándo usarlo
Usa TWR para evaluar la estrategia y comparar cuentas de distinto tamaño; usa MWR para saber qué pasó con tu dinero. En cuenta fondeada, el TWR es el número honesto cuando hay retiros periódicos: sin él, cada payout aparece como una caída de desempeño que no ocurrió.
TCC calcula ambos en paralelo, por cuenta y consolidado, marcando cada aporte y cada retiro en la línea de tiempo.