Ratio de Sharpe
El ratio de Sharpe mide la rentabilidad obtenida por unidad de riesgo asumido, usando la desviación típica de los retornos como medida de riesgo. Sirve para comparar estrategias que rinden parecido con sustos muy distintos. Hacer este cálculo ahora: cómo medir tu propio desempeño
Fórmula y lectura
Sharpe = (rentabilidad media de la cartera − tasa libre de riesgo) ÷ desviación típica de los retornos. Aplicado a retornos diarios se anualiza multiplicando por la raíz de 252, el número aproximado de sesiones al año. Lecturas habituales: por debajo de 1 es flojo, entre 1 y 2 aceptable, por encima de 2 bueno y por encima de 3 merece sospecha antes que celebración.
Dos cuentas que cerraron el año con 30% pueden tener Sharpe 0,8 y 2,4. La segunda llegó con mucha menos oscilación, y es la única de las dos que el trader puede repetir sin abandonar el proceso a mitad de camino.
Limitaciones que importan
El Sharpe castiga por igual la oscilación al alza y a la baja, lo que penaliza estrategias con ganancias raras y enormes. Además supone una distribución bien comportada de los retornos, algo que la operación apalancada con venta de volatilidad no tiene: el índice se ve precioso hasta el día en que deja de serlo.
En la práctica, calcúlalo sobre al menos unos meses de datos, compáralo siempre con el Sortino — que solo castiga la caída — y nunca cambies de estrategia por una diferencia de décimas.