Múltiplo de R
El múltiplo de R es el resultado de una operación dividido por lo que se arriesgó para abrirla. Si el riesgo era 200 y salieron 600 de ganancia, la operación es +3R. La unidad hace comparables operaciones de tamaños, activos y cuentas distintos, que en dinero no se comparan. Hacer este cálculo ahora: diario de operaciones que sirve para algo
El múltiplo de R expresa el resultado de cada operación en unidades del riesgo asumido. Es la unidad que permite que operaciones de distinto tamaño entren en la misma media.
Qué es 1R y de dónde sale
1R es el dinero que la operación puso en riesgo en el instante en que se abrió: distancia de la entrada al stop, por el tamaño de la posición. Con 5 lotes de EURUSD y stop a 20 pips, 1R vale 1.000 dólares. Ese número nace antes de la operación y no cambia después.
El múltiplo de R es el resultado dividido por 1R. Cerró con 600 de ganancia sobre un R de 200: +3R. Saltó el stop: −1R. Salió en el punto de equilibrio: 0R. No hay conversión que hacer ni escala que elegir: la unidad ya está en la operación.
Por qué el dinero no compara y R sí
Una ganancia de 300 en una operación que arriesgaba 1.000 es +0,3R. Una de 150 en otra que arriesgaba 100 es +1,5R. En dinero la primera parece el doble de la segunda; en R vale una quinta parte. Quien juzga su propio historial por el extracto compara números que no hablan de lo mismo.
Por eso R es la unidad en la que un historial se vuelve estadística. Cuenta de evaluación, cuenta fondeada y cuenta real tienen tamaños distintos; medidas en R, las tres entran en la misma media, y la estrategia sigue siendo evaluable aunque el capital haya cambiado por el camino.
La expectativa es exactamente la media de los múltiplos de R. Sin la unidad no tiene qué promediar, y esa es la dependencia que pone este término antes de aquel, no después.
El error que infla todo diario: recalcular el R
El error más común es recalcular 1R después de mover el stop. Quien arriesga 200, lleva el stop al punto de equilibrio y pasa a llamar 1R al riesgo nuevo — casi cero — convierte cualquier ganancia en un número enorme. Todos los múltiplos del historial suben, y ninguno es verdad.
La regla es rígida a propósito: 1R es el riesgo del instante de apertura, anotado antes de conocer el resultado. Mover el stop cambia el riesgo que sigue corriendo, no la unidad en que se medirá la operación.
Lo mismo vale para una posición ampliada a mitad de camino. Si la posición se dobló tras la entrada, el R de la operación entera es el riesgo total realmente expuesto, no el de la primera parte.
La pérdida mayor que 1R es la señal que importa
Una operación perdedora debería costar −1R. Cuando aparece −1,4R o −2R, lo que se midió no fue una lectura equivocada del mercado: fue hueco de precio, slippage, un stop demasiado ancho o un stop no respetado. Son cuatro causas distintas y ninguna se arregla estudiando la estrategia.
Por eso conviene separar las pérdidas en dos listas antes de cualquier media: las que costaron hasta 1R, que son el precio normal de operar, y las que pasaron de ahí, que son fallo de ejecución. Mezcladas, se vuelven una expectativa mala que nadie sabe de dónde viene.
En cuenta de mesa la diferencia decide la cuenta. Dos pérdidas de −2R en un día consumen lo que el plan reservaba para cuatro operaciones, y es el límite diario el que cierra la cuenta, no la media del mes.
FAQ
¿El múltiplo de R es lo mismo que la relación riesgo-beneficio?
No. La relación riesgo-beneficio es planeada, antes de la operación: objetivo dividido por stop. El múltiplo de R es realizado, después: resultado dividido por riesgo. Un plan de 3:1 cerrado a mitad de camino es +1,5R.
¿Cómo calculo 1R si opero varios activos?
Siempre en dinero, nunca en puntos ni pips. Distancia hasta el stop por valor del punto por tamaño de la posición. Es la conversión a dinero la que permite comparar una operación en índice con una en forex.
¿Cuántas operaciones necesito para que el número diga algo?
No hay número mágico, y quien promete uno está adivinando. Lo que sí se puede afirmar es lo contrario: por debajo de unas decenas de operaciones la media en R está dominada por la suerte, y tratarla como resultado de la estrategia es el error más caro de quien empieza a medir.