Slippage
El slippage es la diferencia entre el precio que pidió y el que realmente ejecutó. Ocurre cuando no hay volumen suficiente al precio pedido: en noticias, en la apertura y en un stop disparado a mercado. Se mide en pips y se convierte en dinero por el valor del pip, igual que el spread. Hacer este cálculo ahora: calculadora de tamaño de posición
El slippage es la diferencia entre el precio pedido y el ejecutado. Aparece cuando falta volumen al precio pedido, y se mide en pips como el spread.
Por qué ocurre, y por qué no es culpa del bróker
Toda orden a mercado se ejecuta al mejor precio disponible en el libro de órdenes en ese instante. Si el volumen que pidió no cabe en el mejor precio, el resto se llena en el siguiente, y en el siguiente — y el precio medio sale peor que el de la pantalla. Eso es slippage, y no depende de la buena o mala voluntad de quien ejecuta.
Puede ser a favor: en un mercado que va a su favor, la ejecución sale mejor que lo pedido. En la práctica la distribución es asimétrica, porque los momentos de poca liquidez son también los de movimiento fuerte contra quien entró tarde.
Una orden limitada no sufre slippage de precio: o ejecuta al precio pedido o no ejecuta. Lo que sufre es la otra cara de la misma moneda — quedarse fuera del movimiento.
Los tres momentos en que aparece
Publicación de indicadores y decisiones de tipos: el libro se vacía en los segundos alrededor de la hora, y una orden a mercado ahí puede ejecutar decenas de pips más lejos. Por eso varias mesas prohíben operar en ventana de noticias — la prohibición es sobre este riesgo, no sobre la opinión del trader.
Apertura y cierre de sesión: el hueco entre un cierre y la apertura siguiente no tiene precio en medio. Un stop dentro del hueco ejecuta en la apertura, no en el nivel marcado.
Stop disparado: un stop es una orden a mercado que nace cuando el precio toca el nivel. En un movimiento rápido, nace justo en el peor momento de liquidez.
Cuánto cuesta, y por qué cierra cuentas de fondeo
Coste del slippage = pips de diferencia × valor del pip. En 0,5 lotes de EURUSD, 3 pips de slippage son 15 dólares — y si el riesgo planeado era 50 dólares, la operación perdió un 30% más de lo acordado.
En cuenta de fondeo el problema no es el coste medio; es el peor caso. El límite diario se comprueba por el resultado ejecutado, no por el planeado. Un stop que debía parar en 1% y ejecuta en 1,4% en un día de noticias puede cerrar la cuenta por una regla que el trader creía estar respetando.
La defensa no es predecir el slippage: es dejar holgura. Dimensionar la posición por el límite menos un margen, en vez de por el límite entero, es lo que convierte un mal día en pérdida y no en cuenta cerrada.
FAQ
¿Slippage y spread son lo mismo?
No. El spread se paga en toda operación y se sabe cuánto antes de entrar; el slippage aparece solo cuando falta liquidez al precio pedido, y solo se sabe después de la ejecución. Ambos se miden en pips y ambos suman al coste.
¿Se puede eliminar el slippage?
En la entrada, sí, con orden limitada — que a cambio puede no ejecutar. En el stop, no: un stop es orden a mercado por definición. Lo que se controla es el tamaño de la posición y el horario en que se opera.
¿La mesa tiene en cuenta el slippage al comprobar el límite?
La mesa comprueba el resultado ejecutado en la cuenta. Lo que pasó entre el precio pedido y el ejecutado no entra en la conversación — por eso la holgura tiene que estar en su dimensionamiento, no en el cálculo de ellos.